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台中地區有中科效應﹐高鐵年底通車﹐公共建設､ 台商回流以及三通可能實現等五項房市利多 |
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台中地區有中科效應﹐高鐵年底通車﹐公共建設､ 台商回流以及三通可能實現等五項房市利多﹐鄉 林（5531）及順天（5525）值得長線追蹤﹐鄉林 由於有涵碧樓的開發與經營實績﹐外資頗看好其 長線的資產開發能力﹐順天是難得一見創業十九 年來從沒有虧過錢的;公司﹐其強悍的土地開發能力是主要關鍵﹐而柯興樹董事長更是重要靈魂℡順天在台中七期重劃區當中有比佛利（已銷售九成）､時代（銷售九成）以及歐堡（已全數售完）﹐績效頗佳﹐今年還有順天帝璟､順天新科共計十六•三億元的個案可入帳﹐順天去年 EPS 為三•六四元﹐今年 Q 一 EPS ○•三一元﹐不過法人預估今年 EPS 將從五元起跳﹐九三年四月份﹐台中市政府獲內政部通過﹐解除了達二○年的後期發展區禁建﹐豐邑､惠宇以及順天這三家台中地產界鼎足三立的建設公司﹐於九三年九月合資成立一家惠豐順開發公司﹐是實力最強的開發商﹐正加速切入此區的開發﹐可以預期地﹐類似像是「台中的信義計劃區」､「台中的大直重劃區」﹐都將在這裡誕生﹐看看現在台北信義計劃區以及大直重劃區的榮景﹐順天的長線想像空間相當寬廣。 |
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資產股除了衡量區位菁華度之外﹐股本是否大幅膨脹稀釋掉每股資產價值亦須留意﹐例如相對於壽險､行庫成為金控公司﹐股本擴大而言﹐彰銀反而是每股資產稀釋度最低的老行庫 ℡ 另外有業績搭配的資產股亦相對具優勢﹐例如台肥（ 1722 ）去年 EPS 三•一四元﹐今年將配發二•二元現金股息﹐流動比率達一一○○％﹐前任的董座與總座雙雙下台﹐大家都盯著看﹐接任者應該不致再上下其手了﹐反而應以利多視之﹐去年底台肥每股淨值已達五一•六四元﹐目前股價淨值比才一•一四二倍﹐相較於士紙的二•三三倍､南港的二•○六倍而言﹐台肥仍明顯被低估 ℡ 其他積極活化資產者﹐例如歌林（ 1616 ）､大同（ 2371 ）､大洋（ 1321 ）､勤益（ 1427 ）､正隆（ 1904 ）､士電（ 1503 ）等均值得留意追蹤。 |
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近期電子股的成交比重下降到六成左右﹐逐漸接近市值五成的水準﹐台股的結構越發均衡穩健﹐而電子股也因此強弱分明﹐在近期相對抗跌的電子股亦值得留意﹐宏達電Q一EPS十五•一一元﹐美林已經預估宏達電今年EPS達七○元﹐明年達一一二元﹐目標價看一三八○元﹐高盛更上看到一四○○元﹐高盛同時將台股指數上看到八二○○點﹐宏達電六月底前將領先啟動除權息行情﹐由於宏達電將配發十四元股息､二元股票﹐股本膨脹不大﹐明年的EPS仍是高成長﹐近期又將發GDR﹐宏達電的短線企圖心似正轉旺﹐台達電的執行長海英俊表示﹐股價是上市櫃公司執行長的成績單﹐一○○元不代表一○○分﹐未來還會繼續努力﹐台達電在各產品都佈局有成之下﹐新的執行長又展現超強的企圖心﹐值得長線追蹤。
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中砂（ 1560 ）主要產品為傳統的砂輪､再生晶圓､鑽石碟以及模造玻璃﹐傳統的砂輪部份仍相當穩健成長﹐再生晶圓則受惠於目前因為太陽能熱潮而晶圓短缺的商機﹐而晶圓從一 • 五微米､九○奈米､四五奈米每一階段跳升上去﹐對於鑽石碟的需求都是倍增﹐鑽石碟的毛利率高達六一％﹐是今年最大的成長動力﹐看台積電的景氣熱潮﹐中砂應是直接受惠者﹐模造玻璃可應用在光學相機模組､手機製造､投影機製造､光通訊製造 ､車用模組及藥丸型內視鏡等﹐這將是明年繼續高度成長的動力﹐法人預估中砂今年 EPS 從十元起跳﹐值得長線追蹤 ℡ LED 族群仍相當強勁﹐晶電､元砷為指標﹐面板族群在利空中反而拉出下影線﹐倘若能在利空中打出底型﹐ Q 二應是不錯的切入點﹐現在監視器的面板已接近變動成本﹐未來倘若三二吋的面板接近四二○美元的成本（目前大約四九○美元）﹐將是一個不錯的時點。 |
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